Звіт про ціни на базові оливи в регіоні EMEA: актуальна ситуація в Європі

Баланс попиту та пропозиції базових олив значно різниться між Європою, Близьким Сходом та Африкою. Європа з надлишком заповнена маслами групи API II, збалансовані обсяги Групи III, ринок Групи I є мінливим. Близькосхідна затока переповнена дешевою сировиною із різних регіонів, тоді як Африка, схоже, активізує імпорт.

На європейський сегмент Групи I впливає ринок дизельного палива, якого в регіоні вже не вистачає. Оскільки санкції проти росії набувають чинності у грудні, нафтопереробні заводи змушені максимізувати виробництво дистилятів, тому вони перемикають виробництво з інших продуктів, таких як базова олива та парафін. Це може призвести до того, що з настанням зими почнеться дефіцит легких сортів Групи I, що погіршить і без того неблагополучний стан цього сегмента, де надлишок тяжчих сортів може зменшити тиск на ціни, що потенційно може принести користь експортним ринкам, таким як Західна Африка.

Кількість базових олив Групи II порівняно з Групою I зменшується через зниження попиту на останні сорти. Ринки Групи III на європейській арені збалансовані з боку пропозиції, при цьому велика кількість матеріалу надходить із Картахени в Іспанії, де спільне підприємство SK Lubricants та Repsol виробило майже 475 000 метричних тонн за перші десять місяців цього року. Величезний обсяг іспанського виробництва було компенсовано забороною на імпорт Групи III з росії, зниженням відвантажень із Близькосхідної затоки та реальним спадом вантажів з Азіатсько-Тихоокеанського регіону, хоча постачання з Малайзії продовжують надходити.

У Близькосхідну затоку недорогі базові оливи всіх груп API надходять з Азіатсько-Тихоокеанського регіону, приєднуючись до поставок масел, вироблених у Саудівській Аравії, Ірані та Іраку. До цього додаються російські барелі, які шукають альтернативні ринки після санкцій Європейського Союзу, США та союзних країн. Африканська торгівля пожвавилася, особливо в Південній Африці, яка переключається на європейський імпорт замість далекосхідних джерел, що значною мірою підтримували цей ринок протягом останніх двох років

Ціни на сиру нафту на початку цього тижня рухалися вгору. Це скоротило маржу базових масел, викликавши підвищуючий ціновий тиск, щоб протистояти знижувальному тиску через тривалу наявність – принаймні для Груп I та II. Нафта має тенденцію до зростання з початку жовтня, і ця крива може зберегтися до зими з огляду на рішення групи нафтовидобувних країн ОПЕК+ скоротити пропозицію. Датовані постачання сирої нафти марки Brent зросли приблизно на 3$ минулого тижня до 98,10$ за барель із постачанням на початку січня. West Texas Intermediate виросли майже на 5 $ до 92,20 $ за барель.

Як не дивно, ціни на газойль з низьким вмістом сірки впали приблизно на $25 до $1089 за метричну тонну в листопаді, хоча ситуація зміниться в найближчі вихідні. Усі ці ціни було отримано на лондонських торгах ICE 7 листопада.

Європейські ціни, можливо, впадуть до рівнів, які задовольняють покупців, оскільки впродовж листопада надійшла низка запитів на навантаження вантажів для Західної Африки, Південної Африки, західного узбережжя Індії та Аргентини. Деякі стверджують, що європейські поставки, як і раніше, не можуть конкурувати з пропозиціями з Азіатсько-Тихоокеанського регіону та Близькосхідної затоки, але ціни з останніх регіонів змінюються, і нижчі цифри, що спостерігалися кілька тижнів тому, можуть бути недійсними.

Минулого тижня говорили про підвищувальний тиск на базову оливу через те, що маржа на базову оливу за деякий час досягла найнижчого рівня порівняно з дизельним паливом. Але також ясно, що доступність, як і раніше, залишилась на одному рівні. Продавці в першу чергу орієнтуються на ринки Європи, звертаючись до експортних ринків лише тоді, коли необхідно підтримувати оптимальні запаси. Існує невеликий тиск на продавців, щоб вони почали випускати певну кількість на експорт, якщо вони хочуть уникнути продажів наприкінці року, коли ціни можуть знизитися. Ціни на продукцію Групи I у Європі значно знизилися на початку листопада, хоча вони, як і раніше, значно перевищують пропозиції щодо деяких експортних угод. Рух вниз вітався покупцями, які досі стверджують, що місцеві цифри надто довго трималися на високому рівні.

Деякі виробники повідомляють, що попит на готові мастильні матеріали падає і не очікується, що він пожвавиться до весни. В результаті деякі виробники мастильних матеріалів скоротили робочий тиждень до чотириденного, щоб впоратися з витратами на заробітну плату, опалення та освітлення, що підвищились. Євро майже зрівнявся із доларом США, але обмінний курс залишається проблемою для продавців. Найбільше постраждали виробники базових олив, оскільки вони оплачують вартість сировини у доларах, а здійснюють продаж у євро. Рік тому євро коштував 1,18 доларів.

Диференціальні ціни на експорт Групи I та продажу в Європі збільшилися, оскільки перша падала швидше. Диференціал тепер оцінюється у €95/т-165 €/т, експортні ціни нижчі. Ціни на базові оливи Групи II впали на початку місяця. Відновилися дискусії щодо можливості європейського ринку покрити всі вимоги Групи II. Немає жодних державних планів щодо створення значних додаткових потужностей у регіоні, і залежність від імпорту знову порушує питання про імпортне мито, яке стягується з імпорту Групи II зі США. Ціни Групи II не змінилися і перебувають на рівні 1425–1 495 дол. США/т (1 425–1 495 євро/т) на 100N, 150N та 220N, та 1 585–1 655 дол. США/т (1 585– 1655 євро/т).) на 600N. Ці рівні можуть відображати зниження продажів у євро з огляду на відновлення валюти по відношенню до долара, хоча деякі постачальники не коригують ціни у євро відповідно до обмінних курсів. Ці ціни відносяться до ряду базових масел Групи II з Європи, США, Азіатсько-Тихоокеанського регіону та Близького Сходу Перської затоки.

Ціни Групи III стабілізувалися, оскільки зсув загального ринку, що триває, у бік цього сорту дещо компенсується глобальним економічним спадом, який впливає на європейські ринки, можливо, більше, ніж на інші, через війну в Україні. Через зростання цін на сировину може посилитися тиск проти подальшого зниження значень Групи III, можливо, виникне тиск, спрямований на підтримку цін на поточному рівні без подальшого зниження. Нафтопереробний завод у Картахені збільшив виробництво, щомісяця експортуючи цього року близько 50 000 тонн Групи ІІІ. Останні статистичні дані показують, що загальний обсяг експорту базових олив з Іспанії в жовтні скоротився приблизно на 8000 тонн, але незрозуміло, чи є причиною зниження Група I, яка виробляється на підприємствах, що повністю належать Repsol.

Ціни на оливи Групи III з неповним списком схвалень готових мастильних матеріалів цього тижня не змінилися, і становлять 1780–1795 євро/т для класів 4 та 6 сСт та 1755–1 875 євро/т для 8 сСт. Ціни на оливи Групи III з повним списком дозволів також не змінилися і становлять 1 825–1 875 євро/т для 4 сСт та 1 840–1 885 євро/т для 6 та 8 сСт. Повністю затверджені марки з 8 сст в Європі коштують дорожче, ніж марки з 4 сст і 6 сст.

Активність російського експорту суттєво знизилася. Деякі сторони зазначають, що продукція нафтопереробних заводів «Газпрому» та «роснафти» переважно використовується на внутрішньому ринку, хоча невідомо, як саме це працює, оскільки отримати достовірну та актуальну інформацію з росії практично неможливо.

За матеріалами https://www.lubesngreases.com/